「基準価額」ってなに？
投資信託の値段にあたる「基準価額」。どう決まるのか、高いと割高なのかを、計算の例で確かめます。
ミスター・マーケット
この投資信託、基準価額が3万円もするぞ！ 高すぎる！
ツミタ
いつもどおり、まず基準価額が何の数字なのかを確かめましょう。
基準価額は、投資信託の値段
（きじゅんかがく）は、投資信託とうししんたくたくさんの人から集めたお金をまとめて、運用の専門家が株などに投資する商品です。運用でお金が増えても減っても、その結果は出したお金の額に応じて投資した人に返ります。用語集で見るの値段にあたる数字です。 資産運用業協会の用語集は、「日々算出される投資信託の価額」と説明しています。
投資信託を買う量は「口（くち）」という単位で数えます。 基準価額は、ふつう1万口あたりの金額で公表されます。
中身の合計を、口数で割って決まる
基準価額は、次の順番で決まります。
- 投資信託が持っている株や債券を、その日の値段で合計する。
- そこから、運用にかかる費用を引く。残った金額を「純資産総額」と呼ぶ。
- 純資産総額を、全員が持っている口数の合計で割る。
たとえば、純資産総額が120億円、口数の合計が100億口の投資信託があるとします。 1口あたりは1.2円なので、1万口あたりの基準価額は12,000円です。 この数字は説明のための例で、実在の商品ではありません。
基準価額は、運用会社が営業日ごとに計算して公表します。 株のように、1日の中で何度も値段が変わることはありません。
基準価額が高い＝割高、ではない
基準価額は、中身の合計を口数で割った結果です。 中身の値段が上がれば、基準価額も上がります。
つまり、基準価額が3万円の投資信託は、「高すぎる」のではなく、始まったときから中身が増えてきたということです。 基準価額が低いからお買い得、ということもありません。
投資信託を比べるときは、基準価額の高さではなく、何に投資しているか、費用はいくらかを見ます。
ツミタが分かったこと
- 基準価額は、投資信託の1万口あたりの値段。
- 中身の合計から費用を引き、口数で割って決まる。
- 高い、低いだけでは、良し悪しは分からない。
この記事の確かめ方
に、下の資料の原文を開いて確かめました。数字は資料に書かれているとおりに書いています。
参照した資料
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