# 「基準価額」ってなに？

> 投資信託の値段にあたる「基準価額」。どう決まるのか、高いと割高なのかを、計算の例で確かめます。

- 記事のURL：https://kabuturtles.com/articles/what-is-nav/
- 公開日：2026年11月14日
- 出典を確かめた日：2026年11月14日
- 発行：カブタートルズ（オーマイライク株式会社）
- この文章は、AIが読みやすいように、図を文字の表にし、会話を1行にした版です。中身は記事と同じです。
- ミスター・マーケットの台詞は、読者の思い込みや焦りを表す役で、事実の説明ではありません。事実の説明はツミタの台詞と地の文です。

ミスター・マーケット：この投資信託、基準価額が3万円もするぞ！ 高すぎる！

ツミタ：いつもどおり、まず基準価額が何の数字なのかを確かめましょう。

## 基準価額は、投資信託の値段

基準価額（きじゅんかがく）は、投資信託の値段にあたる数字です。
資産運用業協会の用語集は、「日々算出される投資信託の価額」と説明しています。

投資信託を買う量は「口（くち）」という単位で数えます。
基準価額は、ふつう1万口あたりの金額で公表されます。

## 中身の合計を、口数で割って決まる

基準価額は、次の順番で決まります。

1. 投資信託が持っている株や債券を、その日の値段で合計する。
2. そこから、運用にかかる費用を引く。残った金額を「純資産総額」と呼ぶ。
3. 純資産総額を、全員が持っている口数の合計で割る。

たとえば、純資産総額が120億円、口数の合計が100億口の投資信託があるとします。
1口あたりは1.2円なので、1万口あたりの基準価額は12,000円です。
この数字は説明のための例で、実在の商品ではありません。

基準価額は、運用会社が営業日ごとに計算して公表します。
株のように、1日の中で何度も値段が変わることはありません。

## 基準価額が高い＝割高、ではない

基準価額は、中身の合計を口数で割った結果です。
中身の値段が上がれば、基準価額も上がります。

つまり、基準価額が3万円の投資信託は、「高すぎる」のではなく、始まったときから中身が増えてきたということです。
基準価額が低いからお買い得、ということもありません。

投資信託を比べるときは、基準価額の高さではなく、何に投資しているか、費用はいくらかを見ます。

## ツミタが分かったこと

- 基準価額は、投資信託の1万口あたりの値段。
- 中身の合計から費用を引き、口数で割って決まる。
- 高い、低いだけでは、良し悪しは分からない。

## 参照した資料

- [資産運用業協会 用語集「基準価額」](https://www.imaj.or.jp/glossary/detail/61.html)
- [大和アセットマネジメント 用語集「基準価額」](https://www.daiwa-am.co.jp/guide/term/ka/kijun_1.html)

## この記事に出てくる言葉

- **基準価額**（きじゅんかがく）：投資信託の値段にあたる数字です。投資信託が持っている株などをその日の値段で合計し、費用を引いてから、全員の口数（投資信託を数える単位）の合計で割って出します。 https://kabuturtles.com/glossary/nav/
- **投資信託**（とうししんたく）：たくさんの人から集めたお金をまとめて、運用の専門家が株などに投資する商品です。運用でお金が増えても減っても、その結果は出したお金の額に応じて投資した人に返ります。 https://kabuturtles.com/glossary/investment-trust/

---

この記事は情報の提供を目的としており、特定の金融商品の売買を勧めるものではありません。制度は変わることがあるため、手続きの前に出典と窓口で確かめてください。